このコラムは筆者の実際の資産運用の推移です。２００６年４月から始めた想定ですので、１６年１２ヶ月目となります。

実際はもっと前からやっていますが、この時期に運用を始めた資金があるのでその推移をご案内しています。筆者の失敗や成功から、何か運用のヒントを感じてもらえれば幸いです。

＜１．運用方針＞

１．毎日、資産運用するヒマはないし、かけた時間だけの「あがり」は期待できないので、見直しは月１回のみとします。
２．投資対象は分散したいので、投資信託を中心とします。
３．目標利回りは年５％。リスクは積極的に取りますが、安全性も重視します。
４．投資方針としては、「逆張り＝下がったら買い」を目指していましたが、２０１５年から２０１６年にかけての株価下落を背景に「積極的な手仕舞い」モードに移り、手仕舞い完了しました。４年ほどお休みした後、２０２０年のコロナショックを受けて投資を再開しています。

＜２．計算方法＞

１．筆者の実際の運用結果に基づき利回りを算出しますが、あまり元本が少ないのも迫力がありませんし、あまり元本が多いのも真実味がない、ということで元本を大体５００万円くらいに換算して計算します。したがって目標利回り年５％ですから年間２５万円くらいの利益を目指すことになります。
２．２００６年４月からスタートしたことにします。
３．手数料なども加味します。したがって、運用開始時はいきなりマイナス３％など、手数料分だけマイナスから始まります。
４．計算が面倒なので、お給料などの追加資金は含めません。

＜３．現在の運用割合＞



２０１６年春に一旦ほぼ普通預金だけとなりましたが、上記の通り２０２０年３月からコロナショックを契機に投資を再開しています。現状の投資の割合は９割超となっています。

＜４．運用実績＞



まずは運用実績の前月との比較です。今月は前月と比較して－４１万円ということですね。残念ながら大きく下落しました。

次に当ポートフォリオの通算成績はこのようになっています。



ただそうは言いつつ全体的には黒字を維持しています。



全体の通算成績の推移ですが、通算の運用益は上記の通り大幅に下落したもののプラス３３９万円となっています。

目標としては毎年２５万円の利益ということなので、丸１６年となる今年の目標は「４００万円の黒字」ですが、また大きく差が開いてしまいました。忍耐ですね・・・。

＜５．今月の追加投資／売却＞

さてここからは相場全体を眺めながら投資の是非を検討していきたいと思います。まず株式相場はこうなっています。

■日経平均



■アメリカ株（Ｓ＆Ｐ５００）



■先進国株（円建て）



過去１ヶ月を俯瞰すると日本株もアメリカ株も円建ての先進国株も下落しました。シリコンバレー銀行とシグネチャー銀行が破綻し、クレディスイス銀行が買収されるという金融危機が起こったわけですから、下落するのも当然ですね。

運用成績に大きな影響を与えるドル円チャートをチェックするとこうなっています。

■ドル円相場



歴史的な円安は終わり、急激に円高に巻き戻っていますが、ただ過去１ヶ月に限れば円安に反転し、また円高と値動きが荒くなっています。

アメリカの長期金利はこのようになっています。

■アメリカ長期金利



こちらも上がったり下がったりとバタバタ忙しいです。落ち着くのはもう少し先ですかね。

投資家にとっては悩ましい状況が続きますが、とにかく今は金融危機の行方と各国の金融政策に注目ですね。

最後に新興国の株価をチェックしてみるとこうなります。

■新興国株（円建て）



円安の影響を受けているはずですが、パッとしません。加えて足元では大きく低下しています。

こちらも忍耐がです・・・。

とは言いつつ長い目で見れば金融危機も収まり、インフレも沈静化し、先進国株価も新興国株価も上昇すると考えていますので、引き続きこのまま投資を続けたいと思います。

＜６．他ファンドとの比較＞

筆者の運用スタイルはハイリスク・ハイリターンというよりはミドルリスク・ミドルリターンですので、以下２つのファンドと比較しています。

・３分法ファンド（内外の株式・不動産・債券に分散して投資）

・グローバル・ソブリン・オープン（先進国の債券に投資）

そうするとこんな感じですね。３分法ファンドが緑、グロソブがピンクです。



当サイトのポートフォリオは１位を維持しています。

では次回も来月のこの頃に更新予定です。