このコラムは筆者の実際の資産運用の推移です。２００６年４月から始めた想定ですので、１９年１０ヶ月目となります。

実際はもっと前からやっていますが、この時期に運用を始めた資金があるのでその推移をご案内しています。筆者の失敗や成功から、何か運用のヒントを感じてもらえれば幸いです。

＜１．運用方針＞

１．毎日、資産運用するヒマはないし、かけた時間だけの「あがり」は期待できないので、見直しは月１回のみとします。
２．投資対象は分散したいので、投資信託を中心とします。
３．目標利回りは年５％。リスクは積極的に取りますが、安全性も重視します。
４．投資方針としては、「逆張り＝下がったら買い」を目指していましたが、２０１５年から２０１６年にかけての株価下落を背景に「積極的な手仕舞い」モードに移り、手仕舞い完了しました。４年ほどお休みした後、２０２０年のコロナショックを受けて投資を再開しています。

＜２．計算方法＞

１．筆者の実際の運用結果に基づき利回りを算出しますが、あまり元本が少ないのも迫力がありませんし、あまり元本が多いのも真実味がない、ということで元本を大体５００万円くらいに換算して計算します。したがって目標利回り年５％ですから年間２５万円くらいの利益を目指すことになります。
２．２００６年４月からスタートしたことにします。
３．手数料なども加味します。したがって、運用開始時はいきなりマイナス３％など、手数料分だけマイナスから始まります。
４．計算が面倒なので、お給料などの追加資金は含めません。

＜３．現在の運用割合＞



２０１６年春に一旦ほぼ普通預金だけとなりましたが、上記の通り２０２０年３月からコロナショックを契機に投資を再開しています。現状の投資の割合は９割超となっています。

＜４．運用実績＞



まずは運用実績の前月との比較です。今月は前月と比較して＋１６万円ということですね。前半かなり好調だった割には後半は急激な円高もあって下落基調でしたが、１ヶ月で見れば何とかプラスを維持しました。

次に当ポートフォリオの通算成績はこのようになっています。



鬼門だった国内株式／中小型株がギリギリ黒字化し、全カテゴリー黒字化を達成しました。このまま黒字が維持されますように・・・。



全体の通算成績の推移ですが、昨年のトランプショックから回復して好調に推移しています。今月の通算利益は＋１，０７４万円です。元手が５００万円の計算なので、「２０年かけて３倍になった」という計算です。今のところ順調です。

目標としては毎年２５万円の利益ということなので、丸２０年となる今年の目標は「５００万円の黒字」ですが、今月もクリアしています。

＜５．今月の追加投資／売却＞

さてここからは相場全体を眺めながら投資の是非を検討していきたいと思います。まず株式相場はこうなっています。

■日経平均



■アメリカ株（Ｓ＆Ｐ５００）



■先進国株（円建て）



計算根拠がハチャメチャなトランプ関税によって、昨年４月に株価が大きく下がる「トランプショック」が起きましたが、それも収束してＦＲＢの利下げも継続し、株価は全体的に好調ですね。今月はグリーンランド関税と為替介入を警戒した急激な円高が下落要因となりましたが、トレンドとしてはまだ右肩上がりです。

■ドル円相場



アメリカの長期金利はこのようになっています。

■アメリカ長期金利



利下げが再開された割には高止まっている印象もありますが、このまま下がってほしいものです。

最後に新興国の株価をチェックしてみるとこうなります。

■新興国株（円建て）



こちらも昨年４月に大きく下がりましたが、先進国株と同様に見事に回復して上抜けましたね！足元ではむしろ先進国株より好調なくらいです。このまま上昇が続くことを期待したいと思います。

不確実性が減ってきて株価が上昇基調にあることもあり、引き続きこのまま投資を続けたいと思います。

＜６．他ファンドとの比較＞

筆者の運用スタイルはハイリスク・ハイリターンというよりはミドルリスク・ミドルリターンですので、以下２つのファンドと比較しています。

・３分法ファンド（内外の株式・不動産・債券に分散して投資）

・グローバル・ソブリン・オープン（先進国の債券に投資）

そうするとこんな感じですね。３分法ファンドが緑、グロソブがピンクです。



当サイトのポートフォリオは１位を維持しています。

では次回も来月のこの頃に更新予定です。