このコラムは筆者の実際の資産運用の推移です。２００６年４月から始めた想定ですので、１８年１ヶ月目となります。

実際はもっと前からやっていますが、この時期に運用を始めた資金があるのでその推移をご案内しています。筆者の失敗や成功から、何か運用のヒントを感じてもらえれば幸いです。

＜１．運用方針＞

１．毎日、資産運用するヒマはないし、かけた時間だけの「あがり」は期待できないので、見直しは月１回のみとします。
２．投資対象は分散したいので、投資信託を中心とします。
３．目標利回りは年５％。リスクは積極的に取りますが、安全性も重視します。
４．投資方針としては、「逆張り＝下がったら買い」を目指していましたが、２０１５年から２０１６年にかけての株価下落を背景に「積極的な手仕舞い」モードに移り、手仕舞い完了しました。４年ほどお休みした後、２０２０年のコロナショックを受けて投資を再開しています。

＜２．計算方法＞

１．筆者の実際の運用結果に基づき利回りを算出しますが、あまり元本が少ないのも迫力がありませんし、あまり元本が多いのも真実味がない、ということで元本を大体５００万円くらいに換算して計算します。したがって目標利回り年５％ですから年間２５万円くらいの利益を目指すことになります。
２．２００６年４月からスタートしたことにします。
３．手数料なども加味します。したがって、運用開始時はいきなりマイナス３％など、手数料分だけマイナスから始まります。
４．計算が面倒なので、お給料などの追加資金は含めません。

＜３．現在の運用割合＞



２０１６年春に一旦ほぼ普通預金だけとなりましたが、上記の通り２０２０年３月からコロナショックを契機に投資を再開しています。現状の投資の割合は９割超となっています。

＜４．運用実績＞



まずは運用実績の前月との比較です。今月は前月と比較して＋３６万円ということですね。いつものように海外株式／先進国が好調であることに加え、今月も海外株式／新興国が好調でした。素晴らしい。

次に当ポートフォリオの通算成績はこのようになっています。



全体的にも好調を維持していますね。国内株式／中小型株は引き続き赤字ですが・・・日経平均の「バブル超え」も現時点では波及していないようです。



全体の通算成績の推移ですが、通算の運用益は引き続き好調で＋６６０万円となっています。

目標としては毎年２５万円の利益ということなので、丸１８年となる今年の目標は「４５０万円の黒字」ですが、今のところ大きく達成していますね。そんな時もあるということです。

＜５．今月の追加投資／売却＞

さてここからは相場全体を眺めながら投資の是非を検討していきたいと思います。まず株式相場はこうなっています。

■日経平均



■アメリカ株（Ｓ＆Ｐ５００）



■先進国株（円建て）



日経平均もアメリカ株も足元では調整局面となっていますが、円安の恩恵を受けてか円建ての先進国株は右肩上がりを維持しています。

ドル円チャートをチェックするとこうなっています。

■ドル円相場



一旦円安はピークアウトしたかと思いましたが、足元では再び円安傾向となっています。驚くくらいの粘り腰ですね！日本の投資家にとっては追い風ですが。

次にアメリカの長期金利はこのようになっています。

■アメリカ長期金利



こちらも一旦ピークアウトして大きく下がっていますが、足元では反発して右肩上がりですね。株価には逆風です。利下げは本当に始まるのですかねぇ。アメリカのインフレもまた驚くくらいしつこいです。今後の動きに注意が必要です。

最後に新興国の株価をチェックしてみるとこうなります。

■新興国株（円建て）



こちらはなかなかパッとしませんでしたが、最近ようやく上昇してきました。いつになるかは分かりませんが、アメリカの利下げにより、さらなる上昇に期待したいところです。

想像以上にインフレとの戦いが長引いていますが、ただ長い目で見ればインフレも沈静化し、金利も下がり、先進国株価も新興国株価も上昇すると考えていますので、引き続きこのまま投資を続けたいと思います。

＜６．他ファンドとの比較＞

筆者の運用スタイルはハイリスク・ハイリターンというよりはミドルリスク・ミドルリターンですので、以下２つのファンドと比較しています。

・３分法ファンド（内外の株式・不動産・債券に分散して投資）

・グローバル・ソブリン・オープン（先進国の債券に投資）

そうするとこんな感じですね。３分法ファンドが緑、グロソブがピンクです。



当サイトのポートフォリオは１位を維持しています。

では次回も来月のこの頃に更新予定です。