今月の新しいキャンペーンは住信SBIネット銀行の「SBI証券新規口座開設キャンペーン」ですね。

これから投資信託を利用しようとされている方はこうしたキャンペーンを上手にご活用ください。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行、楽天銀行、そしてジャパンネット銀行としています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とジャパンネット銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてジャパンネット銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングのリターン率を見てみると全ての１年リターンが赤字ですね！やはりここ最近の円高・株安が影響しているのでしょうね・・・。というわけで過去１年のドル円チャートはこのようになっています。



過去１年で見ると結構変動した為替相場ですが、１年前のレートと比較するとやはり円高ですね。１１３円から１０９円へ４円ほどの円高になっています。とすると為替だけで４％ほどの赤字要因になっているわけですね。

言い換えればそれ以上の赤字は投資対象資産の「値下がり」に伴うものということになりますが、上位１０ファンド中４ファンドが国際ＲＥＩＴファンドとなりますので、アメリカのＲＥＩＴ指数をチェックするとこのようになっています。



年末年始にこちらのＲＥＩＴ指数も大きく下がったわけですが、その後は回復し足元では１年前と比較してほぼトントンの水準まで回復しています。こうした傾向が続くようであれば為替相場次第ですが、１年リターンの赤字は比較的早く解消されるかもしれませんね。

ただそうは言いつつ、ここ最近の円高株安は今後の世界経済の先行きに対する懸念がベースにあり、壮大なテーマだけにもうしばらく尾を引きそうですね。そうでなくても米中貿易戦争やハードブレグジット、ハイテク景気の減速など、投資家を不安にさせる材料は多いです。

今年は各種イベントのたびに株式指数も為替相場も上がったり下がったりを繰り返す展開となりそうです。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。往時は５兆円近い残高があったわけで、そこまで残高が復活することは永遠になさそうです。「１兆円割れ」も時間の問題という気がしていましたが・・・２０１５年５月にはついにその節目を下回りました。

最近では順位も落ち、昨年の５月にはついに「圏外」となったわけですが・・・９月にひょっこり１０位に復活してきました！１０月にはさらに順位を上げ９位ですね。今月も９位を維持しています。ただこれはグローバル・ソブリン・オープンの人気が復活したというより、他のファンドが残高を落としたということでしょう。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。

当面は大丈夫でしょうけれど再びアメリカ経済がこけるようなことになれば、投資先である信用力の低い会社の破綻にドル安が加わり、Ｗで元本が痛むことになります。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・何と再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に何と「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となっています。今月は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」が１位ですね。

ちなみに「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」もリスクがアメリカに集中しており、残高トップにふさわしいかと言われれば疑問です。仮にアメリカのＲＥＩＴ市場や債券市場が崩れればそのリターン率も大きく悪化することになります。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、上記の通り一時首位となった「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」 はもはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては上位１０位ファンド中５ファンドが順位アップしています。結構動きましたね。

２０１９年１月の１年リターン率ランキングです。上記の通り年末年始の大幅な円高株安で「外貨建て資産」と「株式」に投資するファンドが全て姿を消し、金利低下の恩恵を受けるＪ－ＲＥＩＴファンドが上位１０ファンド全てを占めるという極めて珍しい結果ですね！

通常このように株価が下がった場合は「株価が下がった時に儲かる」ベアファンドが上位を占めると思うのですが、過去１年で見れば「それほど下がっていない」ということなのですかね？というわけで念のため日経平均のグラフをチェックするとこうなっています。



２４，０００円から２０，０００円へ１７％ほど低下しています。とするとベアファンドは「＋１７％」くらいのリターンが得られているはずであり、だとすると成績上位に顔を出してもおかしくないはずですが、そうなっていないのはなぜなのでしょう・・・。

真相は分かりませんが、Ｊ－ＲＥＩＴファンドの運用成績は＋１０％程度とさほど高くはなく、早晩他のファンドに取って代わられるものと思います。 来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？

なおランキングとしては上位１０ファンド中、１０ファンド全てが順位アップしています。