今月はジャパンネット銀行の「信託報酬（当社受け取り分）を全額キャッシュバックキャンペーン」が新しいキャンペーンとなります。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行と楽天銀行にしています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とジャパンネット銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてジャパンネット銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングのリターン率を見てみると、１年リターン率についてはまだマイナスのファンドもありますが全体的には高い水準ですね。コロナバブルを実感します。

またランキングとしては引き続き対象を絞ったアクティブファンドが好調のようにも見えます。統計的にはアクティブファンドはインデックスファンドに負けてしまうのですが、これら上位ファンドはどうでしょうか。

ちなみにドル円の過去１年のチャートはこのようになっています。



こうしてみるとジワジワ進んできた円高が足元で反転し始めていることが分かります。為替レートもちょうど行ってこいで去年と同じ水準ですね。これは米ドルの金利上昇に伴う「日米の金利差拡大」が背景となっているのでしょう。アメリカの長期金利はこのようになっています。



明らかに上昇しています。他方で日本の長期金利は上限が抑えられていますので、この傾向が続くようであれば引き続き「円安ドル高」の展開となりそうですね。日本投資家にとっては追い風です。

次に円建ての先進国の株式指数はこのようになっています。



こちらはすでに１年前の水準を大きく超えていますね。とすると今赤字のファンドも徐々に黒字化していくことになりそうですが、しかしこの「コロナバブル」がいつ弾けるのかという点も気になるところです。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となりました。

次はどっちかなと思ったら、２０１９年５月から「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位となりました。残高も大きくしばらく「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代が続きそう・・・思っていたら２０２１年２月から今度は「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」が１位となりました。

「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代もまた約２年だったわけですね・・・。

「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」がどれだけ１位を維持するのかは分かりませんが、普遍的なテーマというわけでもなさそうなので、そのうち別のファンドに抜かれるものと思います・・・と思ったら今月は「グローバルESGハイクオリティ成長株式(H無) 『愛称 ： 未来の世界(ESG)』」が１位ですね。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、これまで首位となった「グローバル・ソブリン・オープン」も「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」も 「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」も「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も、もはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては３ファンドがランクアップしています。割と動きましたね。注目です。

２０２１年３月の１年リターン率ランキングです。今月のランキングはこのような内訳になっています。

・アクティブファンド：６
・ブルベアファンド：４

「eMAXIS Neo」の３ファンドは準拠する指数がありますのでインデックスファンドだと言えなくもないですが、しかしいずれもテーマファンドであるという点ではアクティブファンドと考えてよいと思います。

そのアクティブファンドについては「ウイズコロナ」「アフターコロナ」を見据えてか、ＦＡＮＧなどのネット系企業やＡＩ関係、自動運転系、ＮＡＳＤＡＱ系企業に投資するもののようですね。それが中長期的に良いパフォーマンスを維持できるのかどうかは神のみぞ知るところですが・・・。

またアクティブファンド＝「プロの目利き」の力がどこまで通じるのかも気になりますね。筆者はやや悲観的ですが。

ちなみにそのＮＡＤＳＡＱの株式指数はこのようになっています。



足元では調整していますが、しかし過去１年で見ると見事に右肩上がりで上昇していますね！期間５年で見るとこうです。



ほぼ２．５倍です。社会や経済が「コロナ前には戻らない」とすれば、変化への期待がこうした新興市場の株価に反映されるのは理解できる気もしますが・・・しかし同時にバブル臭も感じますねぇ。

特に数年後に意外と社会や経済が「コロナ前に戻る」のだとすると、株価的には大きな揺り戻しがあるかもしれません。上記の通り足元でも調整していますが、中長期的な下落リスクを頭の片隅に入れた上で投資した方が良さそうですね。

残りの４ファンドはブルベアファンドで、これは上昇した時には数倍・下落した時には数分の１というハイリスク・ハイリターンのファンドとなりますが、日経平均のグラフは過去１年でこのように推移しています。



こちらはざっくり１．５倍ですね。つまり＋５０％ですから「４．３倍ブル」なら「＋２２０％」ということになります。

ただこの勢いで日本株が上昇し続けると考えている人はいないと思いますので、早晩、このブルベアファンドは姿を消すことになるのでしょう。

なおランキングとしては上位１０ファンド中、６つのファンドがランクアップしています。来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？