今月は特に新しいキャンペーンはなさそうです。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行と楽天銀行にしています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とPayPay銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてPayPay銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングを見てみると上位ファンドのほとんどが海外株式ファンドということで隔世の感がありますが、中でも低コスト・インデックスファンドの代表格である「eMAXIS Slim」シリーズのＳ＆Ｐ５００がついに１位となりましたね！

これはもう間違いなく良いファンドと言えますので、このまま上位に留まってほしいものです。

また３位にランクインした「eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー)」、４位にランクインした「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド 『愛称 ： SBI・V・S&P500』」、５位にランクインした「楽天・全米株式インデックス･ファンド」も良さそうです。

特に「eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー)」は究極の低コスト分散投資インデックスファンドですから、ある意味、パッシブファンドの完成形と言えます。こうしたファンドが上位に顔を出すということは・・・日本の金融リテラシーも随分と向上したものですねぇ。感慨深いものがあります。

さてこれらのファンドの中核である米国株式について、Ｓ＆Ｐ５００の動きをチェックしてみるとこうなっています。

■Ｓ＆Ｐ５００



利上げの動きによって株価が下がっているところにウクライナ危機でダメ押しされたわけですが、過去１年で見ると右肩上がりで回復してきましたね。

このまま上昇していってほしいものです。ファンダメンタルズ的にはだいぶ「割高」となってきましたが・・・。

他方で一足早く下がっていた原油価格ですが、足元では回復基調となっているようにも見えます。

■NY原油



資源価格が再上昇することになるとインフレ率上昇を通じて株価に悪影響を与えることになりますので要注意ですね。

加えて株価に大きな影響を与えるアメリカの長期金利はこのようになっています。

■アメリカ長期金利



こちらは過去１年で見れば大幅に上昇してきたことが分かります。一旦下がったように見えましたが、足元では再びだいぶ上昇してきましたね。

資源価格の動向に加え、利上げが完全に終わるまではまだまだ一波乱・二波乱ありそうです。ご注意ください。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となりました。

次はどっちかなと思ったら、２０１９年５月から「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位となりました。残高も大きくしばらく「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代が続きそう・・・思っていたら２０２１年２月から今度は「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」が１位となりました。

「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代もまた約２年だったわけですね・・・。

「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」がどれだけ１位を維持するのかは分かりませんが、普遍的なテーマというわけでもなさそうなので、そのうち別のファンドに抜かれるものと思います・・・と思ったら２０２１年３月から「グローバルESGハイクオリティ成長株式(H無) 『愛称 ： 未来の世界(ESG)』」が、そして２０２１年８月から「AB･米国成長株投信Dコース(H無) 予想分配金」が１位を維持しました。

こうした１位の変遷を振り返ると投資信託の流行りすたりが手に取るように分かりますが、２０２３年２月から、上記の通りついに「eMAXIS Slim米国株式(S&P500)」が１位となりました！素晴らしい。

今後はパッシブファンド・インデックスファンドの時代になっていくのでしょうか。

その点ではそれ以外のインデックスファンドである「楽天・全米株式インデックス･ファンド 『愛称 ： 楽天・バンガード・ファンド(全米株式)』」「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド 『愛称 ： SBI・V・S&P500』」「eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー)」にも注目したいと思います。

なおランキングとしては今月は３ファンドがランクアップしています。

２０２３年９月の１年リターン率ランキングです。今月のランキングはこのような内訳になっています。

・日本株ブルベアファンド：２
・ナスダックブルベアファンド：２
・トルコ株式ファンド：２
・ロシア東欧株式ファンド：２
・その他：２

いずれも株式ファンドということで、世界の株式市場の好調さを実感します。

日経平均は過去１年でこのようになっています。



確かに過去１年で上昇しています。日本株ファンドの中でもレバレッジをかけたブルベアファンドが上位に顔を出すのも当然ですね。

とは言いつつ足元では調整を始めており、早晩リターン率は下がっていきそうではありますが。

次にナスダックは過去１年でこのようになっています。



こちらもやはり過去１年で上昇しています。

トルコ株式市場はこうです。



一旦は上昇が止まったに見えたトルコ株ですが、再び上昇しているのですね！エルドアン大統領に対する株式市場の信任は厚いということでしょうか・・・。

そして最後はロシア株。



こちらは思いっきり下がっていますね！何でファンドのリターンは好調なのでしょうか・・・。

いずれにしても、アメリカの利上げが本当に終了するまでは、世界の株式市場はまだまだ一波乱・二波乱あると思いますのでご注意ください。

さてランキングとしては上位１０ファンド中、７ファンドがランクアップしています。

来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？