今月の新しいキャンペーンは住信SBIネット銀行の「SBI証券新規口座開設キャンペーン」ですね。

これから投資信託を利用しようとされている方はこうしたキャンペーンを上手にご活用ください。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行、楽天銀行、そしてじぶん銀行としています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とジャパンネット銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてジャパンネット銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングのリターン率を見てみるとほぼ黒字に戻ってきましたね。「ひふみプラス」だけはどうしちゃったの？という感じですが・・・。

それはともかく上位ファンドの成績に直結する為替相場をチェックしてみると、過去１年のドル円チャートはこのようになっています。



偶然にもほぼ同じ水準ですね！というわけで今月の成績に為替の影響はあまりなさそうです。

そうした中でも特に上昇が目立つのがＵＳ－ＲＥＩＴファンドですね。１年リターンで言うと２割程度の上昇となっています。では実際にＵＳ－ＲＥＩＴの指数がどうなっているかと言うとこうなっています。



確かに上昇していますね！最近の金利低下傾向が反映されているのかもしれません。

ただ上昇率を計算すると過去１年で＋１３％くらいです。残りの＋７％くらいはどこから来てるのでしょうね？

こうした上昇がずっと続くことはないのでしょうけれど、ＲＥＩＴファンドの人気はもう少し続きそうです。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。往時は５兆円近い残高があったわけで、そこまで残高が復活することは永遠になさそうです。「１兆円割れ」も時間の問題という気がしていましたが・・・２０１５年５月にはついにその節目を下回りました。

最近では順位も落ち、昨年の５月にはついに「圏外」となったわけですが昨年９月にひょっこり１０位に復活してきました。その後もランクインを維持し、３月まで９位と頑張っていたのですが４月は再び「圏外」となりました。このままサヨウナラかと思ったら今月はまた９位に復活していますね！

本当にしぶといですが、悪いファンドではないと思いますのでこのまま頑張ってほしいものです。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。

当面は大丈夫でしょうけれど再びアメリカ経済がこけるようなことになれば、投資先である信用力の低い会社の破綻にドル安が加わり、Ｗで元本が痛むことになります。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・何と再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に何と「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となっています。

今月はどっちかなと思ったら、今度は「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位ですね！とは言え上位３ファンドの残高の差はわずかですので、しばらく三つ巴の戦いが続きそうです。

ちなみにその「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」はともかくとして、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」もリスクがアメリカに集中しており、残高トップにふさわしいかと言われれば疑問です。仮にアメリカのＲＥＩＴ市場や債券市場が崩れればそのリターン率も大きく悪化することになります。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、一時首位となった「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」 はもはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては上位１０位ファンド中３ファンドが順位アップしています。それなりに動きましたね。

２０１９年５月の１年リターン率ランキングです。

今年１月には大幅な円高株安でＪ－ＲＥＩＴファンドが上位１０ファンド全てを占めるという極めて珍しい結果となりましたが、今月はそうしたＪ－ＲＥＩＴファンドが全て姿を消し、代わりにグローバルＲＥＩＴファンドが目立ちますね！どちらもＲＥＩＴですが・・・。

内訳をみてみるとこのようになっています。

・グローバルＲＥＩＴファンド　：　６
・グローバル株式ファンド　：　４

やはりグローバルＲＥＩＴファンドが優勢ですね。

ちなみにそのグローバルＲＥＩＴファンドの内訳はこうなっています。

・東京海上･グローバルヘルスケアREIT　：　３
・ダイワ 米国リート　：３

つまりは２つのファンドシリーズがランキングを席捲したということです。

グローバルＲＥＩＴファンドについては上記の通り、ＵＳ－ＲＥＩＴ指数の上昇で＋１３％程度の追い風を受けているわけで２０％台のリターンが並ぶ１年ランキングに食い込んでくるのは当然かもしれませんが、気になるのは前者の「グローバルヘルスケアREIT」ですね。

ヘルスケアとは何ぞやと好奇心が湧きますが、ファンドの資料をチェックするとこうなっています。



確かに高齢者向けを中心にしたヘルスケア施設に投資しているということですね。また、グローバルと言いつつ８割超をアメリカに投資しているのは市場規模からして仕方ないことなんですかね・・・。

ちなみに組み入れ銘柄を見てみると、「ＲＥＩＴ」「ＴＲＵＳＴ」「ＩＮＶＥＳＴＯＲＳ」という言葉が並んであり、「ファンドに投資しているファンド」という位置づけですかね？

とすると間接コストはやや割高になるかもしれませんね。

なお上記の通り予想配当利回りは４％程度だとすると、ＲＥＩＴ価格の上昇がなければ、今月のようなリターン率維持するのは不可能ですね。

来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？

なおランキングとしては上位１０ファンド中、４ファンドが順位アップしています。