今月の新しいキャンペーンは住信SBIネット銀行の「SBI証券新規口座開設キャンペーン」ですね。

これから投資信託を利用しようとされている方はこうしたキャンペーンを上手にご活用ください。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行と楽天銀行にしています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とジャパンネット銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてジャパンネット銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングのリターン率を見てみるとほぼ黒字ですが、「ひふみプラス」は引き続き１年リターンが結構な赤字ですね！どうしちゃったのでしょうか・・・。

それはともかく上位ファンドの成績に直結する為替相場をチェックしてみると、過去１年のドル円チャートはこのようになっています。



円高ですね！１１０円から１０７円ということで、１年リターンへの影響としては－３％程度のネガティブインパクトはありそうです。

次に個別の運用成績を見てみると、全体的に好調なのがこれまた先月に引き続きＵＳ－ＲＥＩＴファンドですね。１年リターンで言うと概ね１割程度の上昇となっています。では実際にＵＳ－ＲＥＩＴの指数がどうなっているかと言うとこうなっています。



確かに上昇していますね！最近のアメリカの金利低下傾向が反映されていそうです。

上昇率を計算すると過去１年で１，１７０→１，２９０＝＋１０％くらいです。上記ＵＳ－ＲＥＩＴファンドの成績は、この「ＲＥＩＴ指数の上昇」で説明がつきそうですね。ＲＥＩＴファンドの人気はもう少し続きそうです。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。往時は５兆円近い残高があったわけで、そこまで残高が復活することは永遠になさそうです。「１兆円割れ」も時間の問題という気がしていましたが・・・２０１５年５月にはついにその節目を下回りました。

最近では順位も落ち、昨年の５月にはついに「圏外」となったわけですが昨年９月にひょっこり１０位に復活してきました。その後もランクインを維持し、３月まで９位と頑張っていたのですが４月は再び「圏外」となりました。このままサヨウナラかと思ったら５月から復活していますね！今月は９位です。

本当にしぶといですが、悪いファンドではないと思いますのでこのまま頑張ってほしいものです。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。

当面は大丈夫でしょうけれど再びアメリカ経済がこけるようなことになれば、投資先である信用力の低い会社の破綻にドル安が加わり、Ｗで元本が痛むことになります。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・何と再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に何と「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となっています。

次はどっちかなと思ったら、５月から「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位ですね！２位・３位との差も大分開いてきましたので、しばらく「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代が続くのかもしれません。

その「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」はともかくとして、これまで１位だった「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」もリスクがアメリカに集中しており、残高トップにふさわしいかと言われれば疑問です。仮にアメリカのＲＥＩＴ市場や債券市場が崩れればそのリターン率も大きく悪化することになります。

さらにどのファンドも「毎月分配」というのも気になるところです。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、一時首位となった「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」 はもはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」と「G･ハイクオリティ成長株式F(H無) 『愛称 ： 未来の世界』」が上昇していますね。注目です。

２０１９年９月の１年リターン率ランキングです。

先月までブラジル株式ファンドがランキングを席捲していたわけですが、今月は全て姿を消しました！移り変わりが激しいですね・・・。代わりにランクインしたのがなぜかトルコリラ系のファンドですね！内訳はこういう感じです。

・トルコ債　：　２
・リラ建て債券　：　５
・リラ建て株式　：　１
・ゴールド　：　２

要するにトルコリラが上昇したということなのでしょうけれど、トルコリラの為替チャートはこうなっています。



確かに１７円から１９円まで「＋１１％」ほど円安になってはいます。しかし「＋６０％」と言ったリターンは説明できないですね。

そうなってくると考えられるのが「金利が急低下した」ということですね。金利が高いと債券価格は下落し、金利が低いと債券価格は上昇します。

というわけでトルコの長期金利をチェックするとこうなっています。



確かに１８．７％から１５．２％に低下しています。言い換えると８４．２だった国債が８６．８に値上がりしたということですから「＋３％」ということになります。

しかしこれだとまだ全然説明がつかないですね！というわけで今月１位の「トルコ債券オープン(毎月決算)H無」の基準価額をチェックするとこうですね。



昨年の夏にガツンと下がり、そこから６割近く上昇していることが分かります。「為替」でも「金利」でも説明できないので・・・これは恐らくトルコ債に対する「信用リスク」が高まり、債券価格が暴落したということなのでしょうね。

直前まで４，０００円を超えていた基準価額が２，０００円にまで下がったわけですから「半値に下がった」ということなのですかね・・・。

セリングクライマックスでリスクを取れた人にはご褒美となりました。

ただし同じファンドでも３年・５年リターンはまだまだ赤字であり、こうしたファンドへの投資が中長期的に有望かどうかは意見が分かれそうです。

実際、暴落自体は１～２ヶ月の話ですので、来月か再来月のランキングからは姿を消すことになるのでしょうね。

来月はどういったファンドがランクインしてくるでしょうか？

なおランキングとしては上位１０ファンド中、９ファンドが順位アップしています。