今月は特に新しいキャンペーンはないようです。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行と楽天銀行にしています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とPayPay銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてPayPay銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングを見てみると上位ファンドのほとんどが海外株式ファンドということで隔世の感がありますが、世界経済の中心であるアメリカのＮＹダウとナスダックの指数をチェックしてみるとこうなっています。

■ＮＹダウ



■ナスダック



どちらも期間１年で見れば「絶好調」ですね。去年はコロナショックの底でしたのでそれを勘案する必要がありますが。

ちなみにドル円の過去１年のチャートはこのようになっています。



こちらは過去１年では上がり下がりがあったものの、現状では円安傾向であり、日本の投資家には追い風ですね。

そうしたわけで残高上位ファンドの好調はもう少し続きそうですが、ただ「コロナバブル」がいつ弾けるのかという点は気になります。リスクコントロールも肝要ですね。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となりました。

次はどっちかなと思ったら、２０１９年５月から「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位となりました。残高も大きくしばらく「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代が続きそう・・・思っていたら２０２１年２月から今度は「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」が１位となりました。

「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代もまた約２年だったわけですね・・・。

「グローバル・プロスペクティブ・ファンド 『愛称 ： イノベーティブ・フューチャー』」がどれだけ１位を維持するのかは分かりませんが、普遍的なテーマというわけでもなさそうなので、そのうち別のファンドに抜かれるものと思います・・・と思ったら２０２１年３月から「グローバルESGハイクオリティ成長株式(H無) 『愛称 ： 未来の世界(ESG)』」が、そして２０２１年８月から「AB･米国成長株投信Dコース(H無) 予想分配金」が１位ですね。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、これまで首位となった「グローバル・ソブリン・オープン」も「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」も 「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」も、もはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては１ファンドがランクアップしています。

２０２１年１１月の１年リターン率ランキングです。今月のランキングはこのような内訳になっています。

・株式アクティブファンド：４
・株式ブルベアファンド：５
・原油ファンド：１

１位の「eMAXIS Neo バーチャルリアリティ」は準拠する指数がありますのでインデックスファンドだと言えなくもないですが、しかしいずれもテーマファンドであるという点では株式アクティブファンドと考えてよいと思います。

アクティブファンド＝「プロの目利き」の力がどこまで通じるのか気になりますね。筆者はインデックスファンド派ですのでやや悲観的ですが。

今月のファンドの投資先はバラバラですので一概には言えませんが、１位の「eMAXIS Neo バーチャルリアリティ」と相関していそうなＮＡＤＳＡＱの株式指数はこのようになっています。



見事に右肩上がりで上昇していますね！期間５年で見るとこうです。



３倍です。社会や経済が「コロナ前には戻らない」とすれば、変化への期待がこうした新興市場の株価に反映されるのは理解できる気もしますが・・・しかし同時にバブルでもあるのでしょうね。

特に数年後に意外と社会や経済が「コロナ前に戻る」のだとすると、株価的には大きな揺り戻しがあるかもしれません。中長期的な下落リスクを頭の片隅に入れた上で投資した方が良さそうです。長い目で見れば報われるのでしょうけれど。

またハイテク企業の株価は「金利上昇に弱い」という側面を持っています。アメリカの長期金利はこのように推移しています。



上がり下がりがありますが、全体的には上昇していますね。今後金利が上昇していくのであれば、ハイテク企業の株価には向かい風となります。要注意です。

加えてランキング中３ファンドはアメリカ株のブルベアファンドで、これは上昇した時には数倍・下落した時には数分の１というハイリスク・ハイリターンのファンドとなりますが、仮にアメリカ株バブルが破裂した時には悲惨なことになりますのでリスクを正しく把握しておきたいものですね。

なお２ファンドは日本株のブルベアファンドですが、日経平均のグラフは過去１年でこのように推移しています。



こちらはざっくり１．２倍ですね。つまり＋２０％ですから「３倍ブル」なら「＋６０％」ということになります。

ただ足元では日経平均の上値は重くなっており、今後ブルベアファンドの成績は低下していくことになりそうです。

ランキングとしては上位１０ファンド中、７つのファンドがランクアップしています。結構動きましたね！来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？