今月の新しいキャンペーンは住信SBIネット銀行の「SBI証券新規口座開設キャンペーン」ですね。

これから投資信託を利用しようとされている方はこうしたキャンペーンを上手にご活用ください。

さて評価ですが★★★は、積極的なキャンペーンを実施している住信SBIネット銀行と楽天銀行にしています。

多くの銀行でラインナップが充実してきて、さらにメガバンクもノーロード(手数料無料)ファンドを販売し始めたこともあり、「ノーロードファンド」の観点からラインナップを更新しています。ノーロードファンドがある場合、「◎」としています。こうしてみるとやはり本業の証券会社であるSBI証券が強いですね。そこに楽天銀行(楽天証券)とジャパンネット銀行が追いかけている状態です。

さて評価ですが、上記の通り住信SBIネット銀行(SBI証券)、楽天銀行(楽天証券)そしてジャパンネット銀行が★★★ですね。

今月の残高ランキングのリターン率を見てみると、１年リターン率についてはプラスとマイナスがまちまちですね。対象を絞ったアクティブファンドが好調のようにも見えます。

統計的にはアクティブファンドはインデックスファンドに負けてしまうのですが、これら上位ファンドはどうでしょうか。

ちなみにドル円の過去１年のチャートはこのようになっています。



一時期は大きく円高に進みましたが、足元では落ち着き１０７円前後ですね。去年の同じ時期と比較すると少し円高ですが、今のところコロナショックの影響は軽微です。

円建ての先進国の株式指数はこのようになっています。



こちらもすでに１年前の水準に戻ってきています。各国で再びコロナ感染者が増えている状況を踏まえれば違和感を感じないでもないですが、株式市場は強気だということですね。とするとＲＥＩＴファンドなども含め、今赤字のファンドも徐々に黒字化していくことになりそうです。

さてこれまでの残高１位ファンドの推移を振り返ると、長年１位に君臨してきた上記グローバル・ソブリン・オープンが２０１４年４月についに首位から陥落しました。タコ足配当の分配が進む一方で新規資金の流入が止まっている、ということなのでしょう。

そのグローバル・ソブリン・オープンの代わりに１位に躍り出たのが「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」です。アメリカのジャンク債に投資するこのファンドは通貨もリスクもかなり偏ったマニアックな投資商品ですね。パフォーマンスは魅力的ですが、本来は「万人受け」するような商品ではありませんし、安定的なリターンを期待する商品でもありません。

当面は大丈夫でしょうけれど再びアメリカ経済がこけるようなことになれば、投資先である信用力の低い会社の破綻にドル安が加わり、Ｗで元本が痛むことになります。残高１位というのは違和感を感じなくもないと思っていたわけですが・・・２０１４年９月には再度１位が交替して、新たに「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」が残高トップになりました。

そして翌２０１４年１０月には・・・再び首位が交替し、「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」 が１位となりました！つまり２０１４年４月以降の半年間で、首位が３回も交替したことになります。

ただその「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」は結構頑張り、２０１４年１０月から約２年間首位を維持し、「不動の残高１位」を守ったわけですが・・・ついに２０１６年１１月、万年２位だった「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が１位を奪取しました。

その「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も頑張って１位を維持してきましたが、２０１８年１月に「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」が再び１位となりました。つまり「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」の首位の座もまた約２年だったということです。

しかし「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」の天下は長くは続かず、２０１８年２月から今度は「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」と「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」が交互に１位となっています。

次はどっちかなと思ったら、２０１９年５月から「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」が１位ですね！２位に割り込んできた「東京海上・円資産バランスファンド(毎月) 『愛称 ： 円奏会』」との差も大分開いてきましたので、しばらく「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」の時代が続きそうです。

その「ピクテ･グローバル･インカム株式(毎月分配)」はともかくとして、これまで１位だった「新光 US-REITオープン 『愛称 ： ゼウス』」も「フィデリティ･USリートB(為替ヘッジなし)」も「フィデリティ･USハイ･イールド･ファンド」もリスクがアメリカに集中しており、残高トップにふさわしいかと言われれば疑問です。

さらにほとんどのファンドが「毎月分配」というのも気になるところです。

もっと２０年後・３０年後にも生き残っていて、中長期的に見ればそれなりのパフォーマンスが期待できる商品が支持を集めることを期待したいと思います。

実際、一時首位となった「ドイチェ･高配当インフラ関連株(米ドル)毎」 はもはや圏外からね。もう少し息の長いファンドの登場が待たれるということです。

なおランキングとしては３ファンドがランクアップしています。割と動きましたね。注目です。

２０２０年７月の１年リターン率ランキングです。今月のランキングはこのような内訳になっています。

・ＦＡＮＧ　：　２
・アクティブファンド　：　６
・その他ファンド　：　２

今月はまた一気に顔ぶれが変わりましたね。２位、３位はＦＡＮＧファンドですが、印象としては「対象を絞ったアクティブファンドが好調だな」と感じます。

やはり「ウイズコロナ」「アフターコロナ」を見据え投資先の新陳代謝が進み、ＦＡＮＧなどのネット系企業やヘルスケア系企業が価値を大きく高める一方で、旧来型の企業は価値を落としているということなのかもしれません。

こうしたアクティブファンド＝「目利き」の力がどこまで通じるのか・・・気になるところです。筆者はやや悲観的ですが。

主要な株式指数はこのようになっています。

■日経２２５（１年）



■ＭＳＣＩコクサイ（１年）



■ＭＳＣＩエマージング（１年）



日経２２５は１年前の水準を超えてきましたし、先進国株も新興国株も回復基調は鮮明です。こうした傾向が続くようであればアクティブファンドだけでなく、株式ファンド全体の好調が続きそうです。

来月はどういったファンドがランクインしてくるのでしょうか？

なおランキングとしては上位１０ファンド中、８つのファンドがランクアップしています。変動が激しいですね。